假期风电&西门子歌美飒事件回顾及点评
风电行业端午假期几个信息关注度挺高，简单梳理、回顾及点评一、西门子
2023-06-26假期风电&西门子歌美飒事件回顾及点评
风电行业端午假期几个信息关注度挺高，简单梳理、回顾及点评
一、西门子能源考虑西门子歌美飒的风机质量影响，撤回23财年的利润预期，导致股价大跌过三成。
【资料图】
据流传的录音，经过全面审查后，西门子歌美飒风电业务的问题要比预期更加严重，可能会给集团额外带来“至少10亿欧元”的费用，公司透露，安装在全球各地的130吉瓦风电机组中（陆风），大概有15%-30%会受到影响;西门子歌美飒CEO Jochen Eickholt周五在电话会议上表示，虽然叶片和轴承是造成涡轮机问题的部分原因，但现在也无法排除原本就存在设计问题。
本次问题并非全行业的问题，原因可能在于自制零部件问题，此次出问题的主要为采用自制齿轮箱的陆上双馈机型，直接原因在于自制齿轮箱的轴承，可能是由于生产以及设计问题。
二、金风科技港股上周五大跌15%，既有歌美飒事件的影响，也受到港股整体交易杀跌情绪的影响。但是，过去2~3年国内风电整机招标价格持续大幅下行，大型化难以完全消化价格下滑的影响，风电整机厂商的盈利预期存在很大的不确定性，而且，大型化进度过快，也很难证伪不会出现类似歌美飒类似的质量事件导致重大损失。
三、江苏大丰800MW海风海缆采购招标重新启动
大丰项目的海缆之前6月初重启招标，过一天取消，昨天重新挂网，且明确交货时间为23年8月底到24年6月底，再次证实了江苏海风项目的正式启动，以前的JS限制因素消除，江苏的海风发展重新进入快车道。
另外，22日发布“汕尾市2023年国管海域海上风电项目竞争性配置公告”，粤东4GW海上风电进入竞配程序，加上14日公布的1.5GW省管海风竞配，光汕尾市本月的海风竞配规模就达到了5.5GW。
6月份以来，从招标和竞配角度看，国内的海风发展在加速。
影响及点评：
1、至少目前来看，风电整机厂商的盈利预期存在较大的不确定性，是个黑箱，需要谨慎跟踪。
2、近几年国内大型化速度较快，陆上机型已经全球领先，海外机型正在迎头赶上，整机已经由之前的照抄海外机型，转为自主设计和验证，此次西门子歌美飒事件一方面为行业敲响了警钟；
但是，如果国内整机厂商技术过硬，能过关，则会成为出海的契机，重走光伏出海的道路。当然，过于激进的整机厂商，也可能会先经历一轮倒闭和产能出清；
3、国内风机大型化，并未经过长时间的可靠性验证。出了质量问题后，后续的大型化很可能会趋缓。
4、国内风机厂商为了降本，自制一体化的比例在提升，之前三一重能，明阳智能的自制都出过不小的质量问题，歌美飒问题的集中爆发，也会让整机厂商对核心零部件自制更谨慎，也在很大程度上证实了风机一些零部件是有较高壁垒的，需要整机厂商的通盘设计能力和产业链能力，长期有利于具备核心竞争力的整机厂商。
5、某些国产替代零部件，将会受到冲击。
6、一些高壁垒的核心零部件厂商胜出，长期盈利能力改善。
$金风科技(SZ002202)$ $三一重能(SH688349)$ $明阳智能(SH601615)$
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